대한항공 이제 날아가나? 아시아나와 본격적 합병

 

5월 13일 대한항공은 아시아나 합병 공시를 올려 본격적인 세계 탑티어 항공사의 반열에 오를 준비를 합니다.

긴긴 시간끝 드디어 아시아나 합병 성공하여 top10 항공사에 들어서는 대한 항공 앞으로 어떻게 될까요?

상승하게 될까요?

아니면 아시아나의 불건전한 재무를 떠안고 같이 가라 앉게 될까요? 

그 미래를 같이 고민해봅시다.

 

현재 대한항공은 26,600원으로 견조한 흐름을 가져가고 있습니다.

유가 상승 및 고환율로 인해 수요 둔화와 공급 비용 증가라는 악재를 안고 있지만,

그에 비하면 괜찮은 성적이라고 볼 수 있습니다.

 

현재 대한항공 사업은 총 여객, 운송, 우주 항공 총 3가지 사업으로 볼 수 있습니다.

당연히 가장큰 60% 차지하는 여객업

코로나때 효자 였던 26~28% 고부가치 운송업

나머지 10~12% 우주항공업입니다. 

 

여객업은 코로나 이후 완전히 회복한 여행수요에 든든한 캐시카우 역활을 하고 있으며

운송업은 온라인 시장 확대와 고부가치 운송에 따른 큰 프리미엄으로 확실하게 돈벌어다 주고 있습니다.

무인기 및 우주 항공 업을 영위하는 우주항공사업분야도 25년 전년동기대비 31%라는 큰 성장을 이루며 미래 산업에서도

착실히 먹거리를 찾아가고 있습니다.

 

대한항공의 위기와 상승 여력

대한항공은 현재 코스피가 3배가량 오른 상황에서 크게 오르지 못했습니다.

그 이유는

 

- 1500 넘어서는 고환율 지속

- 전쟁 장기화로 인한 고유가 

- 아시아나 합병으로 인한 합병 비용 부담 및 아시아나 재무 부담 

 

 

그러나 상승할 여력이 있다고 생각하는 점은

 

- 아시아나 점유율 흡수로 인한 시장 독점적, 선도적 지위 확보

- 전쟁 해소시 회복될 수 있는 환율 및 유가 하락으로 수요 및 공급 부담 완화

등이 있습니다.

 

또한 우주 항공 분야도 최근 스페이스 x 상장 이슈로 큰 관심 거리가 되기 때문에 

이슈로 인한 단기 변동이 있을 수 도 있습니다.

 

대한항공 우주 산업+대형 항공사 +방산 까지 먹는 대형 주식

대한항공은 현재 우주항공산업은 국내 최고의 무인기 기술력 바탕으로 무인기 시장을 꽉 잡고 있습니다.

이러한 바탕으로 25년은 31% 성장 -> 26년은 50% 정도 성장을 예상하고 있으며

수주 잔고 또한 4조원가량으로 우량합니다.

매출비중은 낮지만, 속도가 압도적이여서 금방 우량한 방산 기업으로 도달할 가능성이 있습니다.

 

또한, 현재 스페이스x와 같은 기업들이 발사한 위성을 정해진 위치에 도달시켜주는

위성 택시 사업도 타 국가 기업과 협력하여 진행하고 있으며 

이러한 블루 오션은 대한항공이 가지고 있는 세계최고의 우주 제어시스템이 가능하게 해주며

 

이러한 사업들이 수익화, 즉 사업성이 가시화 된다면 엄청난 대형주가 될 가능성이 있습니다.

 

현재 하락 가능성도 존재하기때문에

최종 합병일 12월 16일 까지 기다려보고 판단해도 괜찮다고 생각합니다.

 

아니면 분할 매수해서 리스크를 줄이는 방법도 있겠지요.

지금 기준금리 상승 리스크가 현존해 있는 마당에 

아시아나 합병으로 인해 재무부담이 커질 수도 있습니다.

 

하락 가능성을 열어두고 분할매수 하시는것을 추천드립니다.