미국 10년만에 오퍼레이션 트위스트 (국채매입매도 공개시장조작)&시장은 어떻게 변화할까?

 

지난날 미국 국채 금리가 

갑자기 급등하는 바람에 

주식시장 또 한번 요동 쳤었습니다.

 

국채금리가 다시 안정화 되고 

주식시장이 이번엔 급등했는데요

 

국채 금리 안정책을 검토하고 있는

미국에선 오퍼레이션 트위스트가 채택될 확률이 높다고 합니다.

국채금리에 이렇게 흔들리는 이유가 무엇일까요?

그리고 국채금리는 왜 움직이는 걸까요?

 

첫번째, 금리는 상환 능력과 상황에 따라 움직인다.

 

금리는 신용을 담보로 합니다.

그렇기 때문에 상환능력과 상황이 안좋을 수록

신용이 낮아져 금리가 높게 책정 될 수 밖에 없습니다.

 

이러한 상황이 국채금리에 적용 된 것 입니다.

미국 국채 금리가 향후 경제적 상황이 안좋아 질 것 으로 

판된되어서 금리가↑ 오른것 입니다.

 

 

두번째 장기 국채금리가 오르면 주식 시장이 왜 휘청 거릴까?

 

이유는 장기 국채금리의 상승이 투자 여건을 악화 시키기 때문입니다.

기업이나 정부에서 하는 사업과 투자들은

그때 그때 벌어서 사업하는 것 이 아니라 

대부분 돈을 빌려하는 것 입니다.

 

이 미국국채는 많은 은행 기업들이 

빌리는 채권이기때문에 이것이 약화 되면 

시장 전체가 휘청 거리는 것 이죠.

 

또한 장기 국채 금리의 급격한 상승은

국채 매입의 증가와 위험자산 조정의

문제가 일어날 수 있습니다.

 

 

경우1

국채금리의 상승 >> 다른 위험자산(단기금리,부동산,주식등)의 조정

>>급격한 조정으로 인한 경제위기

 

경우2

국채금리의 상승>>달러강세(국채 매입으로인해 달러 유통량 감소)

>>한국의 외환보유액 감소

>>한국 주식 시장 하락

 

경우3

국채금리의 상승>>채무자 부담 증가

>>상환못할시 부도

>>대부분은행들비중높음

>>은행 연쇄파산(극단적)

 

 

경제라는건 네트워크효과처럼 

모든 자산과 시장,변수들이 거미줄처럼

엮여 있습니다.

 

사실 이러한 사회과학 학문은 

사후 분석은 쉽지만 예측하기는 어렵습니다.

어떤식으로 영향을 미칠지 누구도 모르기 때문입니다.

 

하지만 여러가지 경우를 예측하고 

우리는 대비 할 수 있어야합니다.

 

우리 돈을 지키기 위해.

 

 

오퍼레이션 트위스트

 

오퍼레이션 트위스트는 

경제 안정화 정책중 하나로

 

장기 금리 안정화를 위해서 실시하는 정책으로

장기국채 매입>> 가격상승 -금리 하락, 화폐 유통량 감소

>>단기국채매도>>가격하락-단기금리 상승, 화폐 유통량 증가

 

장기 국채매입과 단기 국채 매도를 동시해 실행하여

국채매입에 따른 화폐 유동성의 변수를 없애고

금리에 변화만 꽤하는 정책